9月19日，继双周供、循环贷之后，深发展推出了本年度第三个房贷产品——存抵贷业务：对客户存入还款账户中超过5万元的资金部分，为提前还贷，按照一定比例抵扣贷款本金，节省贷款利息，客户由此可享受到最高年利率5.76%的理财收益(抵扣收益+活期存款利息)。

像一粒石子掷入水面，深圳发展银行这次推出的存抵贷业务给宏观调控后沉寂的房贷市场再次带来了一场震荡。

虽然此项业务被同行认为有暗踩利率底线的嫌疑，而监管层对于此项业务的监管思路也不明确，不过北京师范大学教授贺力平在接受记者采访时认为，将理财与放贷相结合的发展思路是未来房贷产品的发展趋势。

据央行最新统计数据显示，全国银行系统前8个月已经用完了央行年初确定的2.5万亿元的全年放贷目标，这就预示，个贷在第四季度将面临紧缩的预期。同时记者获悉，包括农业银行和深圳发展银行在内的多家银行都在积极研究新的房贷产品。

可以预料，今年四季度的个贷产品市场将进入自年初之后，又一场房贷频出的“春秋战国”时期。　

争议中的存抵贷业务

“现在权力还在分行手里，支行还没有收到相关的执行通知。”深圳发展银行北京东直门支行行长翟振明表示。

据悉，存抵贷业务的目标客户是为满足那些经常有余钱以备不时之需的客户而设计，与此前其他银行推出的同类业务相比，深发展“存抵贷”在抵扣比例上有5%的优惠。

依据此项业务，客户可以获得的抵扣收益，相当于为贷款利息打7.7折，外加活期存款利息，几乎可以预想到在客户中受到的追捧程度。正因如此，广州、深圳数家银行人士表示，深发展此举不利于同业规划竞争。

中国农业银行总行房贷部内部人士在接受记者采访时表示：“这实质是一种变相让利行为。值得怀疑的是，银行在其中是否进行了真实的理财行为，或者只是停留在账面理财。而且，关于个税的计算如何解决，也是值得继续探讨的。”

事实上，存抵贷业务在国外已是商业银行较为成熟的发展理念，国内商业银行已有过相关操作案例。2005年，中国银行深圳市分行曾经推出了存贷通业务；2006年，工商银行深圳市分行也推出了存贷联结理财协议业务。

上海浦东发展银行个贷部王成表示，实际上，各家商业银行早已在系统支持上做好了存抵贷业务的准备，剩下的就看监管层的态度。

“市场化的银行可能更为敢于尝试创新产品，而传统保守的银行大多会更为谨慎。目前，对于存抵贷业务，浦发行将采取观望的谨慎态度。”王成表示。他同时透露，据浦发行研究发现，如果监管层态度一旦明朗，存抵贷真正的“杀手锏”在于利用基数抵扣，“无论是深发展的存抵贷，还是中行的存贷通甚至工行的存贷联结理财协议业务，还都只停留在余额抵扣阶段。”

据某银行内部人士分析，监管层对于此业务的态度基本上持“默认加鼓励”态度。他表示：“将理财和存贷挂钩，对于商业银行提高风险控制能力和改善经营管理都是大有裨益。”

而作为股份制银行的深发展近年来在个贷市场的创新与尝试颇具先锋意识。据悉，深发展零售银行战略已将个贷作为主攻方向，并逐步考虑和理财产品挂钩，在理财框架下发展个贷，5年后个贷占比将达到40%～50%。

深发展行长助理兼深圳分行行长周立在接受记者采访时表示，此前深发展推出的“双周供”和“循环贷”业务市场反响强烈，直接拉动深圳分行个贷余额上升46%，增幅居深圳同业银行之首。

房贷新战将始

相比年初房贷产品频出的时期，调控之后，房产交易量的萎缩导致个贷市场一直颇为沉寂。

由于银行系统今年前8个月已经用完了央行年初确定的2.5万亿元的全年放贷目标，内部人士称，央行有可能将最终的全年放贷目标锁定在3万亿元左右。因此，未来四个月，商业银行系统每月的放贷额度将减少大半。可以想象，作为优质贷款业务，如何吸引更好的客户资源，将是个贷市场争夺的焦点，而且，这种争夺之战已由深发展重新挑起。

招商银行个贷研究员周雪飞表示：“商业银行的存贷差在继续扩大。此种状态下，将迫使商业银行寻找更为有效的金融产品来吸引客户。”

事实上，在表面简单的收缩局势下，银行系统的实际操作却各有不同。据悉，除区域间信贷收缩力度不一外，各银行在加强开发贷款监管和审批的同时，对个人购房贷款等优质信贷产品的开拓热情仍有增无减。

据农业银行内部人士向记者表示，目前，农行房贷部各项房贷产品都已经进行到一定程度。

王成也向记者透露，浦发行正在全力推出一项包括房贷在内的“万能组合还款方式”，可以由客户依据还款周期和产生现金流的方式，自行选择组合还款方式。“目前正在进行最后的培训，近期此项业务将正式上线。”王成表示。

据悉，此前中国银行曾推出的“房贷理财账户”，要求账户存款余额只有超过10万元时，才能将超出部分的资金按照一定比例提前还贷，但上述门槛日前已调低至5万元。而今年5月推出的建行“存贷通”业务一开始就将门槛定在5万元。